Os setores de chips e semicondutores voltaram a ser o doce do mercado.No fechamento do mercado em 23 de junho, o Índice de Semicondutores Secundários Shenwan subiu mais de 5,16% em um único dia.Depois de subir 7,98% em um único dia em 17 de junho, Changyang foi novamente retirado.As instituições de capital público e privado acreditam geralmente que o boom gradual dos semicondutores pode continuar e que há amplo espaço para desenvolvimento a longo prazo.
O setor de semicondutores cresceu recentemente
Olhando mais de perto, no Índice de Semicondutores Secundários de Shenwan, as duas ações constituintes de Ashi Chuang e Guokewei subiram 20% no mesmo dia.Entre as 47 ações constituintes do índice, 16 ações subiram mais de 5% num único dia.
No fechamento de 23 de junho, entre os 104 índices secundários de Shenwan, os semicondutores subiram 17,04% este mês, perdendo apenas para os automóveis, ocupando o segundo lugar.
Ao mesmo tempo, o valor líquido dos ETFs relacionados com semicondutores com “chips” e “semicondutores” nos seus nomes também aumentou.Ao mesmo tempo, o valor líquido de muitos produtos de fundos activos na indústria de semicondutores também aumentou significativamente.
Do ponto de vista das perspectivas de desenvolvimento das indústrias de chips e semicondutores, as instituições de capital público indicaram geralmente que estão optimistas quanto às perspectivas de desenvolvimento a longo prazo.China Southern Fund Shi Bo disse que continua otimista em relação ao processo de localização da indústria de semicondutores.Catalisada pela “escassez de núcleos” global e outros factores, a localização da cadeia da indústria de semicondutores é imperativa.Quer se trate de materiais de equipamentos semicondutores tradicionais ou do desenvolvimento de semicondutores de terceira geração e novas tecnologias de processo, isso mostra a determinação da China em continuar a cultivar no campo dos semicondutores.
De acordo com Pan Yongchang, do Nord Fund, a inovação e a prosperidade da indústria tecnológica estão a ressoar e a dinâmica de crescimento a médio e longo prazo é forte.Por exemplo, a procura a curto prazo no domínio dos semicondutores é forte e a oferta é escassa.A lógica do desequilíbrio de curto prazo entre a oferta e a procura ressoa com a lógica de médio e longo prazo, o que pode levar a prosperidade do sector dos semicondutores a continuar a aumentar.
Espera-se que o boom da indústria continue a aumentar
Do ponto de vista da oferta e da procura faseadas, muitos investidores entrevistados disseram que o contínuo crescimento ascendente na indústria de semicondutores será um evento de alta probabilidade.You Guoliang, gestor de fundos do Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, disse que os fundamentos do setor de semicondutores têm melhorado nos últimos anos, especialmente nos últimos dois anos, o crescimento do desempenho das empresas relacionadas tem sido geralmente relativamente alto.O campo de chips começou a ficar esgotado no quarto trimestre do ano passado e a prosperidade da indústria melhorou ainda mais.Pode-se observar que o desempenho de muitas empresas cotadas relacionadas com semicondutores continua a crescer rapidamente, especialmente algumas empresas de semicondutores de potência, devido à condução da eletrificação e inteligência automóvel, o desempenho do relatório trimestral deste ano é excelente, superando as expectativas do mercado.
Kong Xuebing, diretor administrativo e gestor de fundos do departamento de investimentos do Fundo Jinxin, destacou recentemente que deveria ser um evento de alta probabilidade para a indústria de semicondutores atingir uma taxa de crescimento de desempenho superior a 20% em 2021;desde o design de IC até a fabricação de wafers, embalagens e testes, tanto o volume quanto o preço aumentaram globalmente.É um fenômeno comum do sexo;espera-se que a capacidade global de produção de semicondutores seja restrita até 2022.
Ping An Fund Xue Jiying disse que, do ponto de vista da prosperidade de curto prazo, “recuperação da demanda + estoque de estoque + oferta insuficiente” levou a uma oferta e demanda global restrita de semicondutores no primeiro semestre de 2021. O fenômeno da “escassez central” é sério.As principais razões são as seguintes: do lado da procura Em termos de procura a jusante, a procura a jusante de automóveis e indústrias está a recuperar rapidamente.Inovações estruturais como o 5G e os novos veículos energéticos trouxeram um novo crescimento.Além disso, a epidemia afeta a demanda por telefones celulares e pela indústria automotiva, e os chips upstream geralmente digerem o estoque e a recuperação da demanda.Depois que a oferta foi limitada, as empresas de terminais aumentaram as compras de chips e as empresas de chips aumentaram a demanda por wafers.No primeiro semestre deste ano, a contradição de curto prazo entre oferta e procura intensificou-se.Do ponto de vista da oferta, a oferta de processos maduros é limitada e a oferta global global de semicondutores é relativamente pequena.O pico da última rodada de expansão foi no primeiro semestre de 2017-2018.Depois disso, sob a influência de perturbações externas, houve menos expansão e menos investimento em equipamentos em 2019., Em 2020, o investimento em equipamentos aumentará (+30% ano a ano), mas a capacidade real de produção é baixa (afetada por a epidemia).Xue Jiying prevê que o boom da indústria de semicondutores durará pelo menos até o primeiro semestre do próximo ano.Nesta circunstância, as oportunidades de investimento no sector aumentarão.Para a própria indústria, tem uma boa tendência setorial.Sob o forte boom, vale mais a pena explorar mais oportunidades de ações individuais..
O gerente do fundo Invesco Great Wall, Yang Ruiwen, disse: Primeiro, este é um ciclo de expansão de semicondutores sem precedentes, que se reflete no aumento óbvio de volume e preço, que durará mais de dois anos;em segundo lugar, as empresas de design de chips com suporte de capacidade receberão uma reforma sem precedentes do lado da oferta das empresas de design de chips;em terceiro lugar, os fabricantes chineses relevantes enfrentarão oportunidades históricas e a cooperação global é a chave para reduzir o impacto económico negativo;em quarto lugar, a escassez de chips automotivos é a mais precoce, e a probabilidade também é a mais precoce. As áreas segmentadas que resolvem as dificuldades de oferta e demanda, mas trarão ainda mais “escassez central” em outras áreas.
A Shenzhen Yihu Investment Analysis acredita que, do ponto de vista recente do disco, as ações de tecnologia estão gradualmente saindo do fundo, e a indústria de semicondutores está ainda mais aquecida.A indústria de semicondutores é um dos setores mais afetados pela configuração global da cadeia industrial.Sob a situação epidémica, as interrupções na cadeia global e no fornecimento continuam, e o dilema da “escassez central” não foi eficazmente aliviado.No contexto dos desequilíbrios entre a oferta e a procura de semicondutores, espera-se que as empresas da cadeia de abastecimento de semicondutores mantenham uma elevada prosperidade, concentrando-se em semicondutores de terceira geração, incluindo oportunidades de investimento relacionadas nos segmentos de MCU, IC de driver e dispositivos de RF.
Horário da postagem: 24 de junho de 2021